Cos'è un drawdown?
Un prelievo è una strategia utilizzata per determinare l'importo del rischio finanziario associato a un determinato investimento.Il processo di base coinvolto in questa strategia è quello di prendere in considerazione i picchi e le valli del movimento dell'investimento entro un determinato periodo di tempo.Nella maggior parte delle impostazioni, il monitoraggio di questo movimento è descritto come un'analisi di picco-strappo, il che significa semplicemente che la valutazione si sposta dal punto più alto delle prestazioni dell'investimento al punto più basso, quindi segue i suoi progressi mentre l'investimento inizia a riprendersi.Generalmente, un prelievo viene presentato come percentuale anziché un importo effettivo in dollari.
L'uso della strategia di prelievo può essere impiegato con qualsiasi tipo di opportunità di investimento, ma è spesso impiegato con merci.Vari tipi di misure di prestazione vengono utilizzati nella determinazione di questa tendenza e nella percentuale risultante.In genere, le misure utilizzate sono il rapporto calmo, il rapporto sterling e il rapporto Burke.Alcuni possono scegliere di utilizzare una di queste misure o eseguire il calcolo utilizzando ciascuno dei tre nella speranza di scoprire dati aggiuntivi che possono essere utili per prendere decisioni relative all'investimento.
Il rapporto calmo è utile quando si valuta il grado di rischio al ribasso con un hedge fund e prende in considerazione la relazione tra il rendimento annuale composto e il prelievo.In genere, viene preso in considerazione un periodo di tre anni quando si utilizza questo approccio.Il rapporto sterling è anche utile con gli hedge fund e si concentra sulla relazione del rendimento annuale composto e sul massimo prelievo, meno del dieci percento.Il rapporto Burke adotta un approccio leggermente diverso, in quanto si concentra sulla quantità di rendimento in eccesso associato all'investimento, diviso per la radice quadrata del totale del più grande prelievo quadrato.
Il risultato finale del calcolo del prelievo è determinare il grado di rischio associato all'investimento.Ciò rende molto più semplice determinare il potenziale per una certa riduzione del patrimonio netto associato all'investimento entro un determinato periodo di tempo e utilizzare tali dati per proiettare i movimenti futuri.Mentre i dati raccolti e utilizzati per determinare il prelievo sono molto utili, gli investitori useranno normalmente questo approccio come uno dei numerosi modi per valutare il potenziale di un investimento.Come per la maggior parte delle formule per valutare il potenziale di merci o altri titoli, è necessario consentire fattori che non erano rilevanti per le prestazioni passate, ma potrebbero esibire una sorta di effetto in futuro.