Cos'è un esponente Hurst?

L'esponente Hurst è una misurazione della persistenza nelle tendenze.Viene utilizzato nella previsione dei dati per modificare le serie casuali.Secondo alcuni teorici finanziari, i prezzi delle azioni fluttuano in modo casuale.In questo caso, stimare l'esponente di Hurst è importante nel prevedere i prezzi futuri perché descrive le tendenze all'interno dei movimenti apparentemente casuali.

L'esponente di Hurst può prendere qualsiasi valore tra zero e uno.Se è maggiore di 0,5, la tendenza è persistente, il che significa che è probabile che un aumento sia seguito da un altro aumento, mentre è probabile che le diminuzioni siano seguite da diminuzioni.Un esponente inferiore a 0,5 indica l'anti-persistenza, il che significa che un movimento in una direzione rende più probabile un movimento nell'altra direzione.Se l'esponente di Hurst è vicino a 0,5, il modello è casuale e nessun movimento prevede il prossimo.

In finanza, il concetto di esponente Hurst è rilevante per prevedere i dati finanziari come i prezzi delle azioni.Alcuni investitori credono nei modelli nei prezzi delle azioni.Cercano di prevedere il movimento di uno stock osservando i grafici delle sue prestazioni passate.Un esempio di un modello azionario è "testa e spalle:" un titolo sorge inizialmente a causa dell'entusiasmo iniziale, e poi quando gli interessi cadono gli investitori si muovono per acquistare bassi.Dopo che il prezzo raggiunge il suo picco e inizia a cadere, si radunò ancora una volta e poi si stabilisce a un livello abbastanza stabile.

La teoria casuale di camminata, proposta da Maurice Kendall nel 1953, respinge l'importanza di motivi a prezzi delle azioni.La teoria si basa su un'immagine di un uomo ubriaco in piedi su un lampione.Ad ogni passo, ha la pari probabilità di entrare in qualsiasi direzione, quindi dopo qualsiasi periodo di tempo il posto più ragionevole per cercarlo è nel luogo in cui ha iniziato.

Il mercato azionario, secondo la teoria, è come quest'uomo.Può fluttuare selvaggiamente in una direzione, ma tende a tornare in una posizione centrale.Il mercato azionario, tuttavia, tende a salire.La teoria della camminata casuale include una previsione della tendenza verso l'alto nel tempo per accogliere i dati storici sui prezzi delle azioni.

Se la camminata casuale è corretta, la conoscenza dell'esponente di Hurst è importante nell'analisi delle azioni.Gli investitori potrebbero osservare il recente comportamento di un titolo e fare previsioni sui suoi movimenti futuri in base alla forza della persistenza nel mercato.L'esponente deve essere stimato per qualsiasi serie, quindi l'analisi delle azioni rimarrebbe un'arte imprecisa.