Cos'è un tasso di cambio a termine?

Conosciuto anche come tasso a portataInvece di richiedere il pagamento e la consegna in quel momento, le due parti determinano un programma che consente di completare il pagamento e la consegna in una data futura specificata.Questo accordo consente a entrambe le parti di inserire transazioni che alla fine andranno a beneficio di entrambe le parti.

A volte c'è confusione tra ciò che si intende per un tasso di cambio spot e un tasso di cambio a termine.È vero che entrambe le tariffe hanno a che fare con i prezzi in relazione alla data effettiva che l'acquirente e il venditore decidono di inserire una transazione.La differenza è il lasso di tempo consentito per la risoluzione di quella transazione.Ad esempio, se l'acquirente e il venditore accettano un prezzo e una data di consegna che si trova entro due giorni lavorativi dall'avvio del commercio, ciò è considerato uno scambio spot.Se tali due parti dovessero concordare che il pagamento e la consegna avverranno 30 giorni di calendario dalla data in cui lo scambio è avviato, il tasso coinvolto sarebbe considerato un tasso di cambio a termine.

Uno dei benefici per l'acquirente di entrare in un commercio che coinvolge un tasso di cambio a termine è la capacità di bloccare i prezzi più bassi di oggi, ma di rinviare il pagamento fino a un momento in cui il valore delle attività acquisite è aumentato.Ad esempio, l'acquirente può acquistare un sacco di azioni per $ 10 dollari per azione, con un accordo per prendere possesso e pagare per tali azioni in una data specifica del seguente mese di calendario.Supponendo che tali azioni apprezzino il valore nel frattempo per un tasso di $ 15 USD per azione, l'acquirente può organizzare di vendere le azioni al tasso più elevato e consegnarle dopo aver preso possesso e pagato il venditore originale.Il risultato finale sta generando un profitto di $ 5 USD per azione sullo scambio.

Mentre una strategia di cambio a termine è spesso un ottimo modo per generare entrate aggiuntive dall'acquisto e dalla vendita di titoli, è coinvolto un certo grado di rischio.Se le azioni non riescono a funzionare come previsto, c'è sempre la possibilità che il valore di mercato delle azioni scenda al di sotto del tasso di cambio concordato tra l'acquirente e il venditore.Quando ciò accade, l'acquirente è ancora spesso tenuto a onorare l'accordo e pagare le azioni alla data nominata e sosterrà una certa perdita.Per questo motivo, è una buona idea considerare sempre tutti i fattori rilevanti quando proiettano il movimento futuro dei prezzi delle azioni e prendono in considerazione prima di bloccare un tasso di cambio a termine per l'acquisto di qualsiasi tipo di attività, sia che si tratti di azioni o addiritturaoperazioni di valuta.