Cos'è una convertibile obbligatoria?

Una convertibile obbligatoria è un problema obbligazionario che include una funzione di rimborso o di conversione obbligatoria richiesto nei termini relativi alla vendita dell'obbligazione.A differenza di alcuni altri tipi di obbligazioni convertibili, l'investitore non ha la possibilità di selezionare da diverse opzioni quando la data di conversione si avvicina.Invece, esiste una linea d'azione specifica che inizierà alla data assegnata ai termini dell'obbligazione o in un momento precedente se il legame è configurato per consentire all'emittente di chiamare il legame in anticipo.

Una delle strutture più comuni per una convertibile obbligatoria è quella di impostare i termini in modo che l'investitore debba convertire l'obbligazione in azioni ordinarie che alla base dell'obbligazione.Fino a quel momento, l'investitore guadagna un tasso di interesse fisso o variabile sulla questione dell'obbligazione.Quando arriva la data di maturità, viene calcolato il pagamento degli interessi finali, il resto del valore dell'obbligazione viene convertito nel numero adeguato di azioni ed emesso all'investitore.

Ci sono due benefici associati all'acquisizione di una decappottabile obbligatoria.Innanzitutto, i termini dell'emissione obbligazionaria sono molto semplici.Gli investitori sanno esattamente cosa aspettarsi e quando è probabile che la conversione avvenga.Ciò rende molto più facile proiettare il tasso di rendimento e determinare se il legame è in realtà un valido investimento a lungo termine.

Un altro importante vantaggio per gli investitori è che la tipica decappottabile obbligatoria è strutturata per fornire rese più elevate rispetto ad altri tipi di obbligazioni convertibili che producono.Ciò fornisce un ulteriore incentivo per gli investitori a seguire l'emissione obbligazionaria che non offre nulla in termini di opzioni e consente solo una risoluzione finale.Supponendo che il valore unitario delle azioni alla fine rilasciato al Post degli investitori a un buon prezzo e mostri segni di apprezzamento, che il rendimento possa essere piuttosto sostanziale.

Mentre ci sono benefici per gli investimenti in una convertibile obbligatoria, ci sono anche svantaggi da considerare.I cambiamenti nelle condizioni di mercato possono ridurre il valore di quelle azioni sottostanti durante la vita dell'obbligazione.Ciò significa che al momento della conversione, l'investitore realizzerà meno un ritorno.Se le tendenze del mercato dovessero continuare sulla stessa linea, c'è la possibilità che l'investitore possa in definitiva perdere denaro sull'accordo.Per questo motivo, gli investitori non dovrebbero solo guardare da vicino al tasso di rendimento guadagnato fino al punto della maturazione dell'obbligazione, ma anche proiettare il probabile livello di prestazione delle azioni sottostanti a e oltre quella data di maturità.