Cos'è il collocamento privato?

Conosciuta anche come offerta non pubblica, il collocamento privato è l'approccio della vendita di titoli a un qualche tipo di investitore istituzionale, senza offrire tali titoli in vendita agli investitori in generale.L'uso di questo tipo di strategia è comune negli Stati Uniti, in cui i regolamenti messi in atto dalla Commissione per i titoli e gli scambi aiutano a definire il processo di vendita di un giro di titoli in questo modo.Mentre il termine collocamento privato viene utilizzato più frequentemente negli Stati Uniti, il concetto generale si trova nei circoli di investimento in tutto il mondo.

Una delle caratteristiche distintive del collocamento privato è che questi investitori privati devono essere istituzioni piuttosto che individui.Ciò significa che banche, compagnie assicurative, fondi pensione e altre entità incorporate sono liberi di partecipare a questo tipo di vendita.La gamma di titoli che possono essere offerti in un'offerta non pubblica varia dalle azioni di azioni comuni o privilegiate, note di promesse e questioni obbligazionarie.

È importante notare che questo tipo di offerta non pubblica è un approccio comune per investire in quasi tutti i paesi del mondo.Il processo consente di generare rendimenti che aiutano a mantenere un solvente dell'istituzione e in grado di fornire supporto continuo ai propri clienti o membri.Ad esempio, le banche si impegnano in un posizionamento privato come mezzo per generare un ritorno sulle risorse dei depositanti, che a sua volta aumenta la sicurezza di tali depositi.

Negli Stati Uniti, nonché in un certo numero di altri paesi, i titoli ottenuti tramite posizionamento privato non devono necessariamente essere registrati presso un'agenzia di regolamentazione governativa.Ciò è in genere vero quando non vi è alcuna intenzione di rivendere i titoli acquisiti agli investitori privati.Se l'intento è di acquisire i titoli e offrirli in vendita entro un periodo di tempo relativamente breve, molte nazioni richiedono che le acquisizioni siano registrate, utilizzando le stesse procedure generali seguite da eventuali titoli inclusi in un'offerta pubblica iniziale.

La necessità di regolare il posizionamento privato è stata a lungo compresa nel mondo finanziario.Le leggi negli Stati Uniti come il Securities Act del 1933 forniscono il quadro per la creazione in corso di norme e regolamenti sostenuti e applicati dalla Commissione Securities and Exchange in quel paese.Creando standard e processi specifici per cui può verificarsi un posizionamento privato, è ridotta al minimo l'opportunità di un commercio non etico e possibilmente illegale di titoli.Da questo punto di vista, la regolazione del processo di collocamento privato aiuta a mantenere in qualche modo stabili i mercati di investimento, proteggendo al contempo i diritti di tutti gli investitori, individuali e istituzionali.